真实行情台账
台账纪律
正文里出现的每一个点位、涨跌幅、成交额，必须能在这一页找到出处。行情没有走出来的日子，一章都写不了——台账只记已收盘的交易日，不预写、不虚构、不「估计」。写完一章，先回来补台账，再补正文引用。 本页末尾的「未查证清单」是硬边界：清单里的数字不得进入正文，除非日后查实并移出清单。
数据口径：A 股日线，指数单位为点，ETF 与个股为元（市场价，非前复权口径；不同数据源在 ETF 价格上存在约 0.001—0.01 元差异）。来源见每节末尾。
卷一 · 2024：从冰点到疯牛，再到回落
9 月：冰点
| 日期 | 上证指数 | 备注 |
|---|---|---|
| 2024-09-18 | 收 2717.28（+0.49%），盘中最低 2689.70 | 两市成交仅 4817.34 亿元（沪 2130.91 亿 / 深 2662.38 亿）；上涨 1520 只，下跌 3649 只 |
参考：2024 全年上证最低点为 2024-02-05 的 2635.09 点。
9·24 行情启动
| 日期 | 上证指数 | 涨跌幅 | 其他 |
|---|---|---|---|
| 09-24 | 2863.13 | +4.15%（+114.21 点） | 2020 年 7 月以来最大单日涨幅。深成指 8435.70（+4.36%）；创业板指 1615.32（+5.54%）。两市成交约 9713 亿（沪 4427.95 亿 / 深 5285.47 亿）。超 5100 只个股上涨，无一下跌板块。留下 2760.48—2761.37 向上跳空缺口 |
| 09-25 | 2896.31 | +1.16% | 两市成交约 1.16 万亿 |
| 09-26 | 3000.95 | +3.61% | 站上 3000。深成指 +4.44%，创业板指 +4.42%。成交约 1.17 万亿 |
| 09-27 | 3087.53 | +2.88% | 深成指 9514.86（+6.71%）；创业板指 1885.49（+10.00%）。成交 14562 亿。5221 只上涨 |
| 09-30 | 3336.50 | +8.06% | 深成指 10529.76（+10.67%）。成交超 2.6 万亿。超 700 只涨停，2700 多只涨超 10% |
10 月：天量与顶部
| 日期 | 上证指数 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 10-08 | 开 3674.40（即当日最高），收 3489.78 | +4.59% | 盘中涨幅一度达 10.13%，最低 3372.19。深成指 11495.10（+9.17%）；创业板指 2550.28（+17.25%）；科创50 +17.38%；北证50 +24.71%。成交 3.45 万亿（全 A 口径 3.48 万亿）创历史纪录。涨停 625 只。港股主板成交 6204.38 亿港元创历史新高，恒指 −9.41%、恒生科技 −12.82% |
| 10-09 | 3258.86 | −6.62% | 深成指 −8.15%；创业板指 −10.59%；北证50 −12.11%。成交 29410.46 亿。下跌个股 5039 只。东方财富全天成交 900 亿，创 A 股个股单日成交历史纪录 |
| 10-18 | — | +2.91% | 创业板指 +7.95%。成交超 2.1 万亿。5091 只上涨、198 只下跌 |
11—12 月：退潮
| 日期 | 上证指数 | 涨跌幅 | 备注 |
|---|---|---|---|
| 11-22 | 3267.19 | −3.06% | 失守 3300。深成指 −3.52%，创业板指 −3.98%。成交 17897 亿，连续 26 个交易日超 1.5 万亿 |
| 12-31 | 3351.76 | −1.63% | 深成指 10414.61（−2.40%）；创业板指 2141.60（−2.93%）。成交 13469.97 亿 |
2024 全年：上证 +12.67%，深成指 +9.34%，创业板指 +13.23%，终结年线两连跌。 2024-09-24 → 11-06 高点区间：上证 +23.10%，深成指 +35.69%，创业板指 +48.04%。
卷一 盘面与社会面事实
- 开户：2024-10 A 股新开户 684.68 万户（沪市口径），创 2015 年 6 月以来新高、有数据以来第三高；11 月回落至 269.84 万户，12 月 198.91 万户。
- 融资余额：2024-09-23 约 1.36 万亿（冰点）→ 12-31 1.85 万亿（18541.45 亿），增幅约 36%，九年多高点。10 月融资净买入 2576.93 亿。
- 成交额：2024-10 A 股月度合计成交 超 36 万亿元，创月度历史新高。
- ETF：2024-10 股票型 ETF 净流入 511.52 亿元。
- 个股天量：2024-10-08 贵州茅台单日成交超 300 亿创历史新高，13 只个股成交破百亿。
- 妖股现象：双成药业 9-11 复牌后 14 个交易日连续一字板，10-16「19 天 17 板」收 21.34 元，10-17 尾盘「天地天」20 天 18 板，10-28 收 27 天 24 板，期间最高 31.24 元、市值 129.55 亿。
- 信创链：常山北明自 9-09 收盘 7.09 元涨至 10-28 收盘 28.19 元，涨幅超 280%，10-28 成交 117 亿。
- 北证：北证50 自 9-24 至 10-16 累计涨幅超 56%。
- 年度牛股：寒武纪 2024 年全年 +387.55% 居 A 股首位（12-20 收 675.95 元，市值超 2800 亿）；汇金科技 +367.52%；正丹股份 +347.27%。
卷一 制度工具（只记工具本身）
- 2024-09-24 · 国新办发布会宣布：降准、降息、下调存量房贷利率、创设证券基金保险互换便利（SFISF）、创设股票回购增持再贷款。
- 2024-09-27 · 下调金融机构存款准备金率 0.5 个百分点，加权平均存准率约 6.6%。
- 2024-09-30 · 转融券余额正式清零。
- 2024-10-18 · SFISF 启动，首期操作规模 5000 亿元，获准参与机构 20 家，首批申请额度超 2000 亿。同日股票回购增持再贷款推出，首期额度 3000 亿元，年利率 1.75%，期限 1 年，21 家全国性金融机构，贷款利率原则上不超过 2.25%。
- 2024-10-21 · SFISF 首次操作，金额 500 亿元，费率招标，20 家机构投标。
- 2024-11 · 《上市公司监管指引第 10 号——市值管理》发布实施。
卷二 · 2025：一年
指数轮廓
| 项目 | 上证指数 | 创业板指 |
|---|---|---|
| 起跑（2024-12-31） | 3351.76 | 2141.60 |
| 年内最低 | 3040.69（盘中，04-07） | 1756.64（04-07） |
| 年内最高 | 4034.08（11-14） | 3331.86（10-30） |
| 收官（2025-12-31） | 3968.84（+18.41%），日线 11 连阳 | 3203.17（+49.57%） |
其余：深成指 +29.87%、科创50 +35.92%、科创综指 +46.30%、北证50 +38.8%、沪深300 +17.66%。
关键转折日
| 日期 | 事实 |
|---|---|
| 2025-01-02 | 上证 −2.66% 收 3262.56，开年失守 3300 |
| 2025-02-06/07 | DeepSeek + 人形机器人领涨，上证 +1.27%/+1.01%，创业板指 +2.80%/+2.53%，成交 1.96 万亿 |
| 2025-04-07 | 上证 −7.34% 收 3096.58；深成指 −9.66%；创业板指 −12.50%（史上最大单日跌幅）；北证50 −17.95%；科创50 −9.22%。成交 1.62 万亿（放量约 4597 亿）。5284 股下跌、2902 股跌停，仅 106 股上涨、25 股涨停。A 股总市值一日蒸发约 7.6 万亿 |
| 2025-04-08 | 反弹，上证 +1.58% 收 3145.55，北证50 +4.82% |
| 2025-04-09 | 上证 +1.31%，北证50 +10.27%，128 股涨停 |
| 2025-08-18 | 上证收 3728 创近十年新高；A 股总市值盘中破 100 万亿；成交 2.76 万亿（历史第三）；北证50 +6.79% 收 1576.63 创历史新高 |
| 2025-08-25 | 两市成交 3.18 万亿，历史第二 |
| 2025-10-28 | 上证重返 4000 点（上次为 2015-08-18）；10-29 收 4016.33 |
| 2025-11-21 | 上证 −2.45% 收 3834.89；深成指 −3.41%；创业板指 −4.02%；成交 1.97 万亿，近 5100 股下跌 |
卷二 主线与个股现象
- AI 算力 / 光模块：CPO 指数全年 +175%（Wind 口径）；通信设备行业 +119.77%。
- 机器人：智元机器人概念 +128.54%，人形机器人 +74.69%~77.46%；主升集中在 2—3 月与 7—9 月。
- 有色：申万有色 +76.53%~97.48%，居行业首位。
- 落寞的一面：食品饮料 −5.6%，白酒指数 −17.86%；银行 +4.30%。
- 上纬新材：7-08 晚公告智元机器人团队入主，7-09 起连续 10 个 20cm 涨停，7 月中下旬 11 连板，年内涨幅 1812%~1821%，年内首只十倍股。
- 寒武纪：8-22 20cm 涨停收 1243.20 元，8-28 创历史新高，一度超越贵州茅台成 A 股第一高价股；年内涨幅 98.54%~106.01%。
- 农业银行市值 2.38 万亿登顶 A 股。
- 全年 629 只个股涨幅超 100%，4235 只上涨（占比逾 79%）。
卷二 市场结构性事实
- 全年两市成交 419.86 万亿，同比增逾 63%，日均约 1.7 万亿（按 243 个交易日推算）。
- 融资余额：2024 年末 1.85 万亿 → 2025 年末 2.52 万亿，增逾 36%；全年融资净买入逾 6843 亿；两融新开户 154.2 万户。
- ETF：全市场 ETF 规模 6.03 万亿，年内连破 ⅘/6 万亿；股票型 ETF 3.84 万亿。
- 开户：全年 A 股新开户 2743.69 万户，同比 +9.75%；3 月 306.55 万户为年内峰值。
- IPO/退市：上市 116 家、募资 1341.41 亿；退市 31 家；年末上市公司 5477 家。
卷二 制度工具
- 2025-01-22 · 六部门印发《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》。
- 2025-05-07 · 科技创新债券落地，债市「科技板」启动；同月《推动公募基金高质量发展行动方案》出台。
- 2025-06 · 创业板第三套上市标准启用。
- 2025-07 · 32 家未盈利企业纳入科创板科创成长层。
- 2025-10 · 宣布启动深化创业板改革。
- 2025-12-31 · 修订发布《公开募集证券投资基金销售费用管理规定》。
卷三 · 2026 上半年：冲顶
| 日期 | 事实 |
|---|---|
| 2026-01—02 | 贵金属、商业航天领涨，沪指站上 4100 点，创十年新高 |
| 2026-03 | 中东地缘冲突，沪指跌破 3800 点 |
| 2026-04—06 | 沪指突破 4200 点，K 型分化加剧 |
| 2026-05-14 | 上证盘中 4258.86，年内最高点 |
| 2026-06-23 | 上证月内高点 4175.35 |
| 2026-06-25 | 创业板指盘中 4380.41，历史高点 |
| 2026-06-30 | 上证收 4094.40（半年 +3.16%）；创业板指 4342.71（半年 +35.58%）；深成指 16205.56（+19.82%）；科创50 2207.86（半年 +64.25%，盘中 2214.61 历史新高）；北证50 1251.20（−13.14%） |
- 上半年 A 股成交 317.53 万亿，日均 2.74 万亿。
- 上半年主线：覆铜板 +220.55%、半导体设备 +170.94%、玻纤 +159.35%、培育钻石 +149.82%；CPO / 光通信 / HBM 年内均超 100%。
- 上半年最牛股：中船特气 +766.85%。上半年仅 1684 只上涨、3512 只下跌——指数新高而多数个股下跌。
卷三 标志性个股
- 2026-06-18 · 中际旭创收 1367.88 元（+7.19%），市值 1.526 万亿，首超贵州茅台（1.519 万亿）；寒武纪盘中 1540 元、市值破 9000 亿；联讯仪器盘中最高 2478 元。
- 「股王」接力：2025-08-28 寒武纪 1588 元超茅台 → 2026-04-17 源杰科技 1445 元登顶 → 5-18 联讯仪器（发行价 82 元 → 1345 元，上市 14 个交易日）→ 6-18 中际旭创。
- 2026-06-17 晚 · 沪深 70 余家算力链公司集中发布异动 / 风险提示公告（MLCC、PCB、电子布、光纤光缆、存储）。
- 2026-06-30 · 寒武纪成科创板首家万亿市值个股（市值峰值 10024.73 亿）。
卷四 · 2026 下半年：崩塌与深V
| 日期 | 事实 |
|---|---|
| 2026-07-02 | 上证 −2.03%；创业板指 −5.71%；科创50 −7.70%。成交 3.47 万亿 |
| 2026-07-17 | 上证 −3.05%，跌破 3800；科创50 −7.12%；创业板指 −7.15%。本轮最剧烈的一天 |
| 2026-07-21 | 反弹：上证 +1.79%；创业板指 +7.05%；科创50 +10.73% |
| 2026-07-28 | 创业板指 −7.35%，年内单日最大跌幅；科创50 −6.33% |
| 2026-07 全月 | 创业板指 −23.00%；科创50 −25.90%。7-30 创业板指最低 3158.14、科创50 最低 1562.00 |
| 2026-07-27 | 长鑫科技科创板上市，开盘 49.5 元 vs 发行价 8.66 元（+471.59%），市值 3.31 万亿超工行；募资 666.07 亿，科创板史上最大 IPO |
| 2026-09 | 上证 9-01 3979.89 → 9-30 3842.19（月 −3.62%）；9-28 低点 3806.67 |
| 2026-10-08 | 上证 3811.90（−0.79%）；创业板指 3036.66（−3.15%）；科创综指 −4.55%。成交 1.69 万亿 |
| 2026-10-14 | 收盘失守 3800 |
| 2026-10-15 | 上证盘中 3674.82（近一年新低），收 3707.48（−1.59%）；5105 只下跌；成交 1.65 万亿 |
| 2026-10-22 | 上证 3658.03（−1.48%） 失守 3700；创业板指 2576.90（−4.37%）；成交 1.54 万亿，连续第 16 个交易日不足 2 万亿；4999 只下跌、55 只跌停 |
| 2026-10-23 | 上证 开 3623.57 / 低 3574.27 / 高 3691.40 / 收 3690.48（+0.89%）；深成指 11673.83（+2.79%）；创业板指 开 2534.16 / 低 2494.22 / 高 2695.08 / 收 2684.10（+4.16%），全日振幅 7.79%；科创综指 1606.48（+3.68%）。成交 1.97 万亿，较前一交易日放量约 4310 亿。早盘超 4800 只个股下跌、盘中一度跌超 3% 失守 2500；收盘逾 4500 只上涨 |
10-23 深V 的盘面细节
- 领涨行业（Wind 中国行业指数）：软件 +5.03%、互联网 +4.33%、电工电网 +3.99%、工业机械 +3.73%；银行、电力下跌。
- 长鑫科技午后直线拉升，收涨 7.93%。
- 平安银行披露 2026 年三季报，拉开银行三季报序幕：1—9 月营收 1031 亿元（+2.4%），净利润 391.86 亿元（+2.2%）。
- 股票型 ETF 全天成交 2360.81 亿元，较前一交易日增长约 25%。创业板ETF 易方达成交 197.38 亿（2024-10-09 以来新高）；沪深300ETF 华泰柏瑞 154.23 亿；科创50ETF 华夏 151.97 亿。被视为「国家队」载体的 9 只 ETF 当日合计成交 840 亿，为 7 月 20 日以来最高。
- 位置：创业板指自 6 月高点 4380.41 回撤近 39%；10-23 盘中最低 2494.22 时回撤幅度约 43%。截至 10-20，四大规模指数 RSI 全部低于 30，创业板指 RSI 降至 18.84（深度超卖）。
卷四 资金面
- 融资余额：2024-09-23 约 13600 亿（冰点）→ 2026-06-25 峰值 30009 亿 → 10-20 24434 亿（较峰值 −19%）→ 10-22 22883.31 亿。7 月单月减少 4080 亿，仅次于 2015 年 7 月的 7092 亿。
- 成交：万得全 A 从 1-14 峰值 3.99 万亿 → 10-21 1.44 万亿（−64%）；日均 6 月 3.11 万亿、9 月 1.81 万亿、10 月 1.64 万亿。
- ETF 净流入：7-06—7-20 连续 11 日净流入 3674.43 亿（7-15 单日峰值 763.49 亿）；7-23—7-30 连续 6 日 1562.74 亿；7 月股票 ETF 净流入 4359.88 亿。9 月底以来：截至 10-15 累计 1467.73 亿（9 日）、10-19 1898.91 亿（11 日）、10-21 2224.44 亿（12 日）；截至 10-20 连续 15 日 2161.43 亿（年内最长）。另有口径记为「连续 17 个交易日、截至 10-22 累计 2667.56 亿」（腾讯新闻 2026-10-24），两口径并存，正文引用时须注明。
- 10-22 宽基 ETF 单日净流入约 460 亿（去年 4 月以来最大单日）。
卷四 个股现象
- 宁德时代：7-24 晚公告 200—400 亿注销式回购，价格上限 573 元/股（当日收盘 383.01 元），创 A 股单次回购计划规模纪录；中期分红 64.93 亿（每 10 股 14.11 元）；上半年净利 433 亿 +42%。截至 9-30 累计回购 1094.52 万股 / 33.03 亿元（286.53—331.61 元）；10-21 单日回购 348.86 万股 / 8.00 亿元（227.51—231.38 元）。
- 其他注销式回购：美的年内约 99 亿、五粮液 80—100 亿、格力 50—100 亿（≥70% 用于注销）、中远海控累计耗资约 98 亿。
- 新华传媒（600825）：10-22 跌停，此前一度连续 11 个交易日涨停；换手 15.9%，成交 25.66 亿。
- 10-22 晚间，新易盛、中际旭创、天孚通信、东山精密等光通信公司相继回应：生产经营正常、订单交付正常。
宏观背景年表
| 时间 | 事实 |
|---|---|
| 2026-01-28 / 03-18 / 04-29 / 06-17 / 07-29 | 美联储均维持利率 3.50%—3.75% |
| 2026-09-16 | 美联储加息 25bp 至 3.75%—4.00%（12:0 全票），为 2023 年 7 月以来首次加息；准备金利率 3.9%、贴现利率 4%；点阵图 2026 年底中值由 3.8% 上调至 4.1%。下次会议 10-27/28、12-09 |
| 2026-09 | 美国 9 月 CPI 同比 3.7%、环比 0.6%；核心同比 2.6%、环比 0.3%。8 月非农 +16.2 万，失业率 4.1% |
| 2026-06-11 宣布 / 06-17 生效 | 欧洲央行三大利率各 +25bp（2023 年 9 月以来首次）；年内累计 +50bp |
| 2026-06-16 | 日本央行由 0.75% → 1.00%，1995 年以来新高；年内累计 +50bp 至 1.25% |
| 2026-02-28 | 美以打击伊朗，WTI 最高 119.48 美元、布伦特 118+ |
| 2026-04-30 | 布伦特 126 美元，四年新高 |
| 2026-10-12 | 布伦特收 105.91 美元；全年区间 59.96—118.35，振幅 66.7% |
| 2026-01-29 | 伦敦金现 5598.75 美元/盎司历史峰值；白银约 121.65 |
| 2026-10-23 | COMEX 黄金 4010.00（−1.24%），自年初高点回撤近 30%；白银 10-01 跌破 60，较 1 月腰斩 |
| 2026-10-23 | 在岸人民币 6.6711（2025 年末约 6.99）；美元指数 101.75；美债 10 年期 9-08 为 4.804% |
章节 ↔ 行情 对照
| 章节 | 事件段 | 引用的交易日 |
|---|---|---|
| 第一章 · 满屏皆红 | 2024-09-24（周二） | 09-18、09-24 |
未查证清单（硬边界：不得进入正文）
- 2024-09-30 创业板指当日精确收盘点位与涨幅。
- 2024-10-10 至 12-31 期间，除 10-09、11-22 外其他暴跌日的涨跌幅。
- 2024 年 10—12 月涨跌停家数的逐日序列。
- 2025 年除 04-07、04-09、11-21 外其他单日 ±3% 以上的交易日。
- 2025 年各主线板块「退潮」的精确起止日期；年内单日涨停家数峰值。
- 2026 年上证跌破 3900 的具体日期。
- 2026 年北向资金成交额。
- 2026-09-30 创业板指收盘点位。
- 2024 版退市新规的发布日期与具体条款。
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